小矮人以他们英勇无畏的战斗力而闻名，同时也以自己卓越的开矿和加工金石的能力而闻名中洲。从极远古的年代起（远得人们都无法记起，只好含糊地称之为“远古”），小矮人的作坊就已经能够做出精巧非凡的手工艺品，包括品质优良的战斧、刀剑和珠宝；并且在那时他们就已在深深的地底建成了一座座堪称纪念碑的宏伟建筑。他们在幽深的大山里面发掘贵重金属和珠宝，只有他们才能找到那种美丽非凡的宝贝米瑟里尔，它是一种妙用无边的银色金属，它的矿脉广布在小矮人巨大、宏伟的地下王国莫利亚（也叫黑深渊， 而在小矮人自己的语言里，则称它为卡扎德－都姆）下面埋藏很深的地层中。米瑟里尔的非凡之处在于，它的坚硬和轻盈都无可比拟，因此成为所有人都想得到的珍宝。不论是否公正，小矮人对于财富的痴爱，的确为他们赢得了“贪婪”和“渴求黄金的民族”这样不太好听的名声。
在第二纪黑魁首索隆和小精灵的战争中，莫利亚的小矮人避开了双方的冲突，退进了自己大山深处的地下王国，并关上了通往外界的大门。从那时起，以前一直保持着友好关系并有频繁贸易的小精灵和小矮人两个民族间，产生了互不信任，甚至是敌对的态度。