库区地处鲁东隆起区胶莱断陷盆地西南部，沂沭断裂带东侧，胶潍平原与潍河中游丘陵区接壤处，大部分为丘陵和坡麓平原，土层为亚砂土及亚黏土，堆积厚度一般为3米左右，底部为碎屑岩。库区地势南高北低，水库西岸为低矮的丘陵，东岸为孤岭残丘。峡山水库防洪标准为千年一遇，校核标准为万年一遇，溢洪闸最大泄洪流量18500立方米每秒。峡山水库枢纽工程由主坝、4段副坝、溢洪道(闸)、放水洞、水电站组成。主坝北依峡山，全长2.75千米，最大坝高21米，坝顶宽7米，由黏土心墙砂壳坝和均质土坝组成。副坝位于潍河东岸，即南辛副坝、武兰副坝、刘家沟副坝、郑公副坝，分别与丘陵、高地相连接，全长28.88千米，顶宽6米，坝顶高程44.0～44.7米，为均质土坝。溢洪道建在峡山与鞋山之间，溢洪闸长332米，堰顶高程28.83米，建闸15孔，每孔净宽16米。沿库建有5处放水洞向灌区供水，设计总供水能力138.9立方米每秒。峡山水库水电站共9台机组，总装机容量3475千瓦。[1]
峡山水库灌区总土地面积26.2万公顷，人口133.9万。灌区涉及昌邑、安丘、高密、寒亭、坊子及潍北农场，现已建成总干渠6条，长120.1千米；干渠43条，支渠412条。灌区设计灌溉面积10.2万公顷，有效灌溉面积6.93万公顷，最大实灌6.23万公顷，年供水量1.85亿立方米。灌区内有小麦、玉米、谷子、高粱、水稻、棉花等主要农作物。水库结合农业灌溉，为北部沿海地区提供饮用水水源，同时北部沿海2.7万公顷盐碱地得到改造。[1]
水库总库容 14.05亿立方米，兴利库容5.03亿立方米。库区涉及范围大，包括县市4个、乡镇11个、移民村97个。峡山水库主坝全长2680米，为均质坝，主要在安丘境内。副坝长24300米，在昌邑、高密两市。溢洪道（闸）位于峡山与鞋山之间的天然马鞍形上，带闸控制，设11孔10×6.6平方米弧形钢闸门，设计最大泄量为5090立方米/秒。电站分2级，一级设计装机3台1800千瓦，二级设计装机4台800千瓦及1台漏水发电机75千瓦。
当时修建这座水库主要目的是为了解决潍河下游两岸的洪涝灾害、农田灌溉和沿海群众吃水问题。历史上潍河曾叫淮河，因为它频繁决口，泛滥成灾，给人民群众的生命和财产造成巨大损失，所以下游的两岸群众称它为“坏河”。过去，昌邑、潍县的群众常说：“开了吴家漫，昌邑、潍县跟着转。开了红崖口，昌邑、潍县跟着走。”“开了田家湾，淹了东半天。过了胶莱河，淹了三合山。”
峡山水库的修建由昌潍地委和专署直接领导，组织昌邑、高密、安丘、潍县4个县的民工参与建设。昌潍专署和地委成立了水库建设指挥部和水库工程党委，由副专员刘勇任指挥兼党委书记，副专员张兴堂为副指挥兼党委副书记。指挥部下面设有办公室、工程科、供应科、器材机械科、迁占科等。水库工程党委下设政治部，政治部下设组织科、宣传科、治保科、团委等，张钧任政治部主任。峡山水库修建期间，水库工程指挥部主要负责人先后换了三任，第一任是副专员刘勇，第二任是副专员王凤文，第三任副专员张精业。王凤文任职时间短，张精业任职时间最长，直到水库建成。