由团圆宫东行百舞步，便是《西游记》里着意描绘的“花果山福地，水帘洞洞天”，相传为三元修真之所。水帘洞为一面南的自然洞“人”字形洞口，洞中宛若堂奥，内有孟泉一方，“冬令不竭，水甚甘美”，故圣相传，此泉为入海口，称作“海眼”，据说当年孙大圣龙宫借宝就是从这里去的。洞外的崖壁上涓涓细流不绝，“细看水点崖中滴，疑是珍珠倒卷帘”。崖壁上，有郡守王同于明嘉靖二十三年（1544）所题“高山流水”、“神泉普润’八个大字，文意明显隐喻“水帘”二字。
另有清嘉庆年问师亮乐所题“灵泉”和道光皇帝御书“印心石屋”等刻石。20世纪50年代末，由于花果山上道路施工，水帘洞水帘珠断，如今经景区管理部门修整，纷挂的水帘又映衬着斑驳的题刻铭文以及苍翠的陈苔古藤，足以使人领略到美猴王故居的风采。[2]
园林中水帘洞的构想设计，或出自神话小说《西游记》中花果山水帘洞的描述：
在花果山里有一个水帘洞，洞中有水，顺水寻其源，沿涧向上爬攀，发现源流为一股瀑布飞泉。诗曰：
一派白虹起．千寻雪浪飞。
海风吹不断，江周照迂依。
冷气分青嶂，余流润翠微。
潺湲名瀑布，真似拄帘帷。
看来，这个瀑布是形如白虹，高达千寻，水花飞溅，这是景；而冷气如青嶂，细流润万物是它的施舍之情，或者说是人对它的感激之情；而它又表现出任海风吹拂，江月照射而不为所动之气慨或骨气，它形似瀑布，但水流不急，如帘帷般垂落，整体看来表现的是一种秀美，而不是如银河落九天般的雄伟。
在园林的实践中，已出现过形形色色的水帘洞造型，多数只表现水帘洞的本身，而香港的神话故事园林——凤德公园的水帘洞则是表现《西游记》中许多景点如龙宫、五指山、火焰山等，而且景物的造型也比较抽象，颇有特色。 香港凤德公 国水帘洞全景
凤德公园的水帘洞位于公园入口广场，相当于公园的二门或全园景区游览的第一站，似乎是过了水帘洞即进入了龙宫，然后再游其他的五指山、火焰山等景点。
水帘是在大假山洞中心一座桥的两旁，有天窗，日光照耀着左右两股水帘，游人则从阴暗的山洞桥上通过，水声隆隆加强了山洞的神秘。山洞造型简洁、低矮，而瀑布由于天窗的遮挡，是看不见顶端的，这就产生了入门时高与低，明与暗的对比。
过了水帘洞，就进入龙宫，龙宫是脚吊顶的游鱼，透明玻璃顶的圆形建筑来表示的，建筑物四周的地面，涂以彩色的龙饰纹样，圆形建筑物中心水池中，有一假山喷泉，石上横置着孙悟空那根红色的、长约2m的如意金箍棒，给人以孙大圣向老龙王索兵器的神话联想。