交易量定义为特定时间段内市场参与者完成的所有交易数量总和。在期货市场中，该指标按双边累计计算，每笔成交均计入买卖双方数据，统计单位为“手”[2] 。计算公式为成交手数与每手合约数量的乘积，例如100手合约（每手10吨）对应1000吨交易量。
股票市场采用单边统计方式，交易量表现为成交股数或成交金额，计算时需确定统计周期并累加各笔交易数量。不同金融产品的计量规则存在差异，新兴市场通常呈现更高波动性交易量特征[1] 。
交易量增长反映市场活跃度提升，通常伴随显著价格波动或趋势形成。持续萎缩则预示参与者兴趣降低，可能导致流动性风险[1] 。在期货交易中，高交易量常与持仓量变动共同指示新资金入场或行情反转。
该指标需结合宏观经济环境分析：政策调整或企业重大事件会引发短期交易量突变[1] 。技术分析领域，交易量突破历史均值被视为趋势确认的关键信号。
交易量包含市场全部买卖申报总量，成交量仅统计实际达成交易的合约或证券数量。例如期货市场20手成交量对应40手交易量（双边统计）[2] 。二者差异可反映市场潜在供需力量，用于分析多空博弈强度。
部分文献将二者混用，但严格定义下交易量更侧重市场潜在交易意愿，成交量侧重已实现的资金流转。
期货交易量统计包含开仓、平仓、换手等所有成交类型，同一合约日内多次交易会被重复计入。T+0机制导致实时统计存在叠加效应，不同月份合约需单独累计[2] 。持仓量增加时，交易量同步上升表明新资金推动趋势延续。
交易量与持仓量比值可判断市场参与深度，比值过高可能预示过度投机。套期保值行为通常伴随稳定交易量，而价格剧烈波动阶段呈现短期交易量峰值。
有效分析需结合多维度数据：价格突破伴随交易量激增视为有效信号，无量上涨则存在虚假突破风险。新兴市场交易量波动率通常高于成熟市场，分析时需考虑市场发展阶段差异[1] 。
机构投资者利用交易量分布识别主力资金动向，例如尾盘放量常与机构调仓相关。量化交易模型中，该指标作为权重因子参与波动性预测和风险控制算法。
交易量的图片